Ha nagyobb kiadás finanszírozására van szükség, többféle hitelkonstrukció közül választhatunk. A választás azonban nem mindig egyszerű, hiszen a hasonlóan hangzó pénzügyi termékek között jelentős különbségek lehetnek a fedezet, a hitelösszeg, a futamidő, a költségek és az igénylés feltételei tekintetében. Különösen fontos tisztázni, hogy mit értünk személyi kölcsön, illetve szabad felhasználású hitel alatt.

Személyi kölcsön vagy szabad felhasználású hitel esetén elsőként érdemes pontosítani a fogalmakat. A személyi kölcsön általában szabad felhasználású, vagyis az összeget jellemzően nem szükséges meghatározott célra fordítani. A szabad felhasználású hitel kifejezés ugyanakkor gyakran a szabad felhasználású jelzáloghitelt jelöli, amelynél az ingatlan szolgál fedezetként. A személyi kölcsön egyik fontos sajátossága, hogy a legtöbb esetben nincs szükség ingatlanfedezetre. A bank elsősorban az igénylő jövedelmi helyzetét, meglévő kötelezettségeit és hitelképességét vizsgálja. Emiatt az igényléshez általában kevesebb, ingatlanhoz kapcsolódó ügyintézésre van szükség, ami egyszerűbbé teheti a folyamatot.

A szabad felhasználású jelzáloghitel ezzel szemben ingatlanfedezet mellett vehető igénybe. A bank a fedezetként felajánlott ingatlanra jelzálogjogot jegyezhet be, és az ingatlan értéke is szerepet játszhat a felvehető hitelösszeg meghatározásában. A konstrukció előnye lehet, hogy nagyobb összegű, hosszabb futamidejű finanszírozásra is alkalmas lehet. A felhasználás szempontjából mindkét konstrukció rugalmas lehet. A személyi kölcsönök jelentős része szabadon elkölthető, például nagyobb kiadások, felújítás vagy más magáncélok finanszírozására. A szabad felhasználású jelzáloghitel szintén nem kötődik meghatározott hitelcélhoz, ezért az igénylő az összeget a konstrukció feltételeinek megfelelően többféle célra fordíthatja.